Обзор
Риски присущи любому бизнесу. X5, как и любая другая компания, ежедневно
сталкивается с рисками и возможностями, которые могут сказаться на
бизнесе Компании и отрицательно, и положительно. Чтобы уменьшить
отрицательное влияние рисков и извлечь максимум из возможностей,
X5 внедрила систему риск-менеджмента и внутреннего контроля,
обеспечивающую прозрачность деятельности и учитывающую возможные
риски.
Основное назначение этой системы заключается в обеспечении достижения
поставленных Компанией целей и эффективного использования имеющихся
для этого ресурсов.
Используемая в Компании система риск-менеджмента призвана
стимулировать предпринимательство и обеспечивать достаточную
уверенность в том, что риски понятны и контролируемы, – это достигается
посредством процесса систематического выявления рисков, их оценки
и контроля.
Однако мы понимаем, что система управления рисками и внутреннего
контроля предоставляет нам разумные, но не абсолютные гарантии
достижения поставленных целей, поскольку:
- выявление рисков и их оценка почти всегда несут в себе элемент
неопределенности, поскольку связаны с будущим;
- некоторые риски находятся вне зоны контроля Компании, поэтому не
могут быть снижены;
- эффективность некоторых процедур контроля подвержена влиянию
человеческого фактора, небрежности и ошибочным суждениям или
непониманию.
Подотчетность
Правление, при поддержке Исполнительного комитета, несет основную
ответственность за управление рисками, связанными с деятельностью Компании, а также за внедрение и адекватное функционирование
надлежащих систем риск-менеджмента и внутреннего контроля.
Как уже сказано в разделе Отчета о корпоративном управлении,
Наблюдательный совет и Комитет по аудиту несут ответственность за
общий контроль над деятельностью Компании и надлежащее применение
систем управления рисками и внутреннего контроля.
Подход
Процессы риск-менеджмента и внутреннего контроля в Компании
осуществляются в соответствии с рекомендациями Комитета Организаций-
спонсоров (COSO) и в соответствии с разработанными указанным комитетом
Руководствами по управлению рисками и внутреннему контролю на
предприятиях.
В X5 ведется Реестр основных рисков, в нем указаны все основные риски,
с которыми сталкивается Компания, а также владельцы рисков и процедуры,
предпринимаемые для снижения вероятности наступления упомянутых
рисков. Содержание Реестра определяется в ходе регулярных обсуждений
с высшим руководством и оценивается Исполнительным комитетом
и Комитетом по аудиту.
Ключевые риски
В этом разделе описаны основные риски, актуальные для Компании на
текущий момент и которые могут оказать существенное воздействие на
достижение Компанией ее стратегических целей. Компания подвержена
влиянию дополнительных рисков, так же как и любая компания, работающая
на российском и на мировом розничном рынке, а также иным рискам,
которые пока нам не известны.
Стратегия
Вслед за оживлением экономики в конце 2010 года, во второй половине
2011 года ситуация на потребительском рынке снова ухудшилась из-за
падения потребительского доверия, снижения доходов потребителей
и неустойчивости цен на продукты питания и ГСМ. Это отразилось
на объемах продаж Компании и показателях продаж в сопоставимых
магазинах за 2011 год. Однако фундаментальные предпосылки для развития российской розницы сохраняются, а скорость проникновения современного
ритейла в стране растет.
Лидерство X5 на российском рынке зависит в значительной степени
от того, насколько точно мы разработаем нашу стратегию с учетом
макроэкономических параметров и конкурентного окружения, и от того,
насколько успешно нам удастся передать и реализовать наше стратегическое
видение.
Чтобы следовать правильной стратегии, Наблюдательный совет и Комитет
по стратегии проводят регулярные совещания по ключевым аспектам
бизнеса X5 с участием высших руководителей, посвященные рассмотрению
внутренних и внешних факторов, влияющих на стратегию Компании.
Стратегические инициативы Компании подробно описаны в Обращении
Главного исполнительного директора настоящего Отчета.
Мы убеждены, что, выбирая и реализуя правильное стратегическое видение,
мы укрепим наше лидирующее положение на российском розничном рынке
и обеспечим долгосрочный прибыльный рост в интересах наших акционеров.
Кадры
Успех Компании в достижении ее стратегических целей в значительной
степени зависит от усилий наших сотрудников и эффективности
организации. Для поддержания статуса компании, в которой хочется
работать, мы привлекаем, развиваем и стимулируем сотрудников
в соответствии с передовыми практиками работы с персоналом. Мы
постоянно оцениваем кадровую политику Компании для эффективного
управления следующими факторами риска:
- способность Компании привлекать, обучать и удерживать оптимальное
число сотрудников руководящего и операционного состава;
- способность Компании создавать сбалансированную организационную
структуру, позволяющую персоналу достигать ключевые цели
и обеспечивающую его должную мотивацию;
- успешность трансформации организационной структуры Компании
и укрепление новой корпоративной культуры с сильными внутренними
связями и процессами принятия решений.
Исполнительные руководители и линейные менеджеры Компании, чья
деятельность по достижению целей Компании оценивается по ключевым
показателям эффективности (KPI), получают конкурентный компенсационный
пакет.
Благодаря быстрому росту в Компанию постоянно приходят новые
сотрудники, и мы непрерывно развиваем, улучшая, методы привлечения
нового персонала. Мы прилагаем большие усилия для интеграции
и обучения наших сотрудников, развивая и обеспечивая карьерное
продвижение одаренных сотрудников как по горизонтали, так и по вертикали.
Корпоративные мероприятия помогают нам создавать сплоченный,
мотивированный коллектив, нацеленный на реализацию целей X5.
Развитие
На текущие результаты деятельности Компании и будущие планы развития
оказывают существенное влияние следующие факторы:
- способность Компании находить и эффективно управлять точками
розничных продаж и договариваться о приемлемых условиях закупок
и аренды;
- эффективная разработка и внедрение планов и процедур для поддержки
органического роста.
Руководство X5 уделяет особое внимание и выделяет значительные ресурсы
для оптимизации стратегии органического роста и поддерживающих
процессов. В ходе поиска, аренды или покупки недвижимого имущества
для целей Компании, наши штатные специалисты по недвижимости готовят
технико-экономические обоснования выбранных объектов для снижения
рисков отказа в получении необходимой разрешительной документации
от различных государственных и местных органов власти, для реализации
прав Компании на открытие и модернизацию магазинов. Инвестиционные
решения принимаются Компанией на основе многочисленных финансовых
и нефинансовых показателей, что дает уверенность в выгодности
приобретений.
Кроме органического роста, еще одной важной составляющей стратегии
развития X5 является приобретение Компанией привлекательных розничных
сетей. Для успеха здесь важна точность в поиске и оценке потенциальных
приобретений, которую обеспечивают опытные специалисты департамента
слияний и приобретений. После завершения приобретения успех
дальнейшей деятельности во многом зависит от:
- способности Компании эффективно интегрировать новый бизнес
для получения эффекта экономии от масштаба и синергетического
потенциала.
Своевременной и эффективной интеграцией новых приобретений Компании
занимается специально создаваемая команда специалистов, в которую
входят представители всех основных бизнес-направлений Компании. Эти
специалисты разрабатывают и реализуют подробные планы по интеграции,
опираясь на опыт, полученный в ходе подобных процессов в прошлом.
Важно, что работа этой команды контролируется и оценивается по
достигнутым результатам.
Операционная деятельность
Покупатели постоянно находятся в центре внимания Компании. Чтобы
предоставлять им товары и услуги лучшего качества по разумным ценам,
мы постоянно анализируем и улучшаем ключевые процессы нашей
операционной деятельности, такие как управление ассортиментом (включая
продукцию, выпускаемую под собственными марками), ценообразование,
отношения с поставщиками, мерчендайзинг, продажи и взаимодействие
с покупателями. Мы концентрируем наше внимание на следующих аспектах:
- способности Компании формировать ассортимент, соответствующий
потребностям покупателей;
- эффективном взаимодействии с поставщиками и производителями
товаров под собственными марками в целях обеспечения достаточности
поставок при соблюдении стандартов качества Компании;
- способности Компании формировать и придерживаться строгой
политики и процедур контроля безопасности и качества пищевых товаров
и обеспечивать постоянное соблюдение упомянутой политики и процедур;
- способности поддерживать конкурентоспособные цены для покупателей
и быть социально-ориентированной Компанией;
- эффективном управлении товарными запасами для обеспечения
постоянного притока широкого выбора товаров для наших покупателей
и минимизации потерь и товарных излишков;
- инфраструктуре и системах управления транспортной и складской
логистикой, обеспечивающей эффективное распределение по всей
цепочке поставок.
Обязательства Компании в части корпоративной ответственности,
включая общественную деятельность, развитие сотрудников и процедур,
обеспечивающих безопасность пищевых товаров, перечислены в разделе
«X5 и общество» настоящего Годового отчета.
Поддержка бизнеса
Для поддержки планов роста Компании и создания фундамента будущего
развития, X5 вкладывает средства в необходимую ИТ-инфраструктуру
и процессы поддержки бизнеса. С этим связаны следующие основные
факторы риска:
- способность ИТ-систем обеспечивать непрерывное функционирование
бизнеса и поддерживать его рост;
- наличие систем внутреннего электронного и бумажного
документооборота.
В 2011 году внедрение SAP для кадровой службы и SAP для розницы
вышло на финальную стадию, что заметно повысило эффективность
операционной деятельности. Кроме того, успешно стартовал новый проект
в области финансового планирования и бюджетирования, который уже дал
положительные результаты. Мы считаем, что эти системы создадут прочную
платформу не только для развития Компании, но также усовершенствуют
внутренний контроль ключевых процессов и простимулируют повышение
эффективности в Компании в целом.
Финансовая и управленческая отчетность
Внедрение SAP Финансы в 2011 году упростило процесс подготовки
финансовой отчетности по международным и российским стандартам
бухгалтерского учета, а также позволило автоматизировать процесс
подготовки консолидированной отчетности по МСФО. Кроме того, SAP
Финансы снизил риски неверного отражения в отчетности бухгалтерских операций и повысил возможность делать точные и надежные прогнозы.
Ключевой фактор риска в этой области:
- наличие эффективных и надежных систем управленческой отчетности,
позволяющих анализировать результаты деятельности Компании
и способствующих повышению эффективности процессов принятия
решений.
SAP Финансы улучшит систему внутреннего контроля над процессом
подготовки финансовой отчетности и сделает возможным получение
различных управленческих отчетов, что оптимизирует процессы принятия
решений.
Мошенничество
- Эффективность управления ресурсами во многом зависит от нашей
способности выявлять и предотвращать коррупцию и мошенничество на
всех уровнях Компании.
Прилагая много усилий к тому, чтобы обеспечить соблюдение персоналом
высоких стандартов X5, мы признаем наличие возможности осуществления
мошеннических и иных незаконных действий на всех уровнях Компании, от
магазина до высшего руководства. Информируя сотрудников о ценностях
Компании и принципах корпоративного поведения, X5 ясно дает понять
персоналу, какой линии поведения следует придерживаться. Компания
постоянно напоминает сотрудникам о необходимости соблюдать Кодекс X5
в отношении информирования руководства о предполагаемых нарушениях
(«Политика предупреждения нарушений»). В Компании действует «горячая
линия» для приема сообщений по этическим вопросам. Расследованием
предполагаемых нарушений занимается Группа по расследованию случаев
мошенничества, входящая в состав Департамента корпоративного аудита,
а также в некоторых случаях – Служба безопасности Компании. При
необходимости результаты подобных расследований предоставляются на
рассмотрение Главного исполнительного директора, Главного финансового
директора, Исполнительного совета, Правления, Наблюдательного совета
и Комитета по аудиту.
Нормативно-правовая база
Процедуры получения и возобновления действия лицензий и разрешений,
необходимых для деятельности X5 и имеющих отношение к различным
стандартам в области качества, охраны здоровья и безопасности, упаковки,
маркировки и распределения, контролируются и регулируются различными
государственными органами и учреждениями. Россия находится в процессе
структурных, экономических и политических изменений и поэтому
нормативно-правовая база, определяющая деятельность X5, все еще
разрабатывается. Успешная работа в таких условиях зависит от:
- способности Компании выявлять, оперативно реагировать и пытаться
модифицировать предлагаемые неблагоприятные изменения
в применимых законах и нормативах, инициированные изменением
политических и экономических условий;
- способности Компании своевременно и правильно истолковывать новые
стандарты и обеспечивать их надлежащее соблюдение.
Компания осуществляет мониторинг нормативно-правовой базы
и придерживается строжайших правил соблюдения законов и нормативов.
Более того, мы взаимодействуем с общественностью и государственными
организациями, представляя интересы наших покупателей. Кроме того, по
приглашению государственных органов X5 выступает в качестве консультанта
и участвует в разработке важных государственных нормативов для
розничной торговли.
Правовые риски
Учитывая численность персонала и масштабы деятельности, включая
взаимодействие с поставщиками и продавцами, а также сделки
с недвижимостью, слияния и приобретения, размер бизнеса делает
Компанию уязвимой для распространенных рисков, возникающих при
заключении контрактов и в случае судебных разбирательств.
Юридический департамент Компании участвует в принятии важных бизнес-
решений на всех этапах, анализируя условия контрактов для минимизации
рисков. Кроме того, Компания защищает себя, обеспечивая соблюдение
всех применимых законов и нормативов и энергично защищая собственную,
хорошо подготовленную позицию в случае судебных разбирательств, а также настаивая на своих контрактных правах при помощи всех средств,
допустимых в рамках законов.
Налогообложение
В настоящее время российское налоговое и таможенное законодательство
является предметом различных толкований и изменений, которые могут
происходить довольно часто. Понимание налогового и таможенного
законодательства руководством Компании применительно к сделкам X5
может быть поставлено под сомнение соответствующими региональными
и федеральными органами.
Руководство Компании регулярно оценивает соблюдение Компанией
применимых норм налогового законодательства, нормативов
и постановлений, в том числе и соответствие Компании действующим
толкованиям, публикуемым государственными властями. Руководство также
тщательно анализирует имеющиеся судебные прецеденты, возникшие
у других работающих в России компаний в результате разногласий
с государством по вопросам налогообложения. Кроме того, Компания
страхует себя от налоговых рисков, включая соответствующие положения
в свою консолидированную финансовую отчетность по МСФО.
Примечание 33 «Договорные и условные обязательства»
к консолидированной финансовой отчетности в настоящем Годовом
отчете содержит описание неопределенностей в отношении налоговых
обязательств и их оценку.
Финансовые риски
Основные финансовые риски Компании связаны с доступностью
средств для удовлетворения потребностей бизнеса (риск ликвидности
и кредитный риск), колебаниями процентной ставки и валютного курса.
Казначейство X5 отвечает за управление денежными средствами Компании,
фондирование, процентные ставки, валютные и кредитные риски и другие
финансовые риски, а также страхование активов. Казначейство не
является подразделением, в задачи которого входит получение прибыли,
спекулятивные сделки строго запрещены.
Примечание 29 «Управление финансовыми рисками» консолидированной
финансовой отчетности в настоящем Годовом отчете содержит подробное
описание корпоративных финансовых рисков и инструментария для их
снижения.
Резюме руководства
В 2011 году Правление проанализировало риски, с которыми сталкивается
Компания, и эффективность систем риск-менеджмента и внутреннего
контроля. Результаты оценки были доведены до сведения Комитета по аудиту
и Наблюдательного совета и обсуждены с внешними аудиторами X5.
По мнению Правления, системы риск-менеджмента и контроля финансовой
отчетности функционировали надлежащим образом, что как следствие дает
гарантию того, что финансовая отчетность Компании за 2011 год не содержит
каких-либо существенных ошибок.
Ввиду вышеизложенного, Правление полагает, что требования II.1.4 и II.1.5
Кодекса корпоративного управления соблюдены.
Кроме того, в соответствии с разделом 5.25с Закона о финансовом контроле
Нидерландов, Правление подтверждает, что, настолько ему известно:
- годовая финансовая отчетность отражает точные и правдивые данные
об активах, обязательствах, финансовом положении, прибылях и убытках
Компании и ее дочерних компаний, и
- в годовом отчете предоставлены точные и достоверные сведения
о положении дел на дату составления бухгалтерского баланса
и о положении дел Компании в течение финансового года, а также
о положении дел в других компаниях Группы, включенных в годовую
финансовую отчетность, равно как и описание основных рисков, стоящих
перед Компанией.
Правление X5
12 апреля 2012 года