Движение денежных средств: основные тенденции и изменения

Млн долл. США 2011 2010 % изменения
Чистая сумма денежных средств, полученных от операционной деятельности 926.1 378.1 145.0%
Чистая сумма денежных средств, полученных от операционной деятельности до изменения оборотного капитала 1,189.4 900.2 32.1%
Изменение оборотного капитала 174.1 (250.9) n/a
Проценты и налог на прибыль уплаченные (437.4) (271.2) 61.3%
Чистая сумма денежных средств, использованных в инвестиционной деятельности (893.9) (1,548.2) (42.3%)
Чистая сумма денежных средств, полученных от финансовой деятельности 111.1 1,066.0 (89.6%)
Влияние изменения обменного курса на денежные средства и их эквиваленты (29.0) (36.9) (21.2%)
Чистое увеличение/(уменьшение) денежных средств и их эквивалентов 114.2 (140.9) n/a

В 2011 году чистая сумма поступлений денежных средств от операционной деятельности составила 926 млн долл. США по сравнению с 378 млн долл. США в 2010 году. Рост был обусловлен существенным улучшением оборотного капитала Х5 в 2011 году по сравнению с 2010 годом, обеспечившим чистый приток денежных средств в сумме 174 млн долл. США за счет оптимизации уровня запасов и условий работы с поставщиками. В результате столь существенного роста операционного денежного потока Компания смогла полностью профинансировать капитальные расходы из внутренних источников, что являлось одной из важнейших задач на 2011 год.

В 2011 году чистая сумма денежных средств, использованных в инвестиционной деятельности, сократилась до 894 млн долл. США по сравнению с 1 548 млн долл. США в 2010 году. Фактические капитальные затраты в 2011 году составили лишь 27 млрд рублей, что значительно ниже плановой суммы 35 млрд рублей. Это обусловлено тремя причинами: во-первых, расходы на интеграцию «Копейки» составили около половины планируемого бюджета без снижения качества; во-вторых, в результате улучшения условий работы с поставщиками торгового оборудования и других услуг за счет объема закупок Х5; в-третьих, в 2011 году мы в основном полагались не на приобретения, а на органический рост, что позволило снизить общие расходы на развитие.

В 2011 году Компания перевыполнила план по открытию магазинов, успешно завершила интеграцию сети «Копейка» и продолжила инвестировать в инфраструктурные проекты, включая логистику и ИТ. В 2011 году Х5 открыла 577 новых магазинов органическим путем, добавила 118 тыс. кв. м складских площадей и полностью запустила последнюю часть новой платформы SAP – SAP финансы (SAP for Finance). Более 600 магазинов «Копейка» были полностью интегрированы со значительно меньшими затратами, чем планировалось, за счет улучшения условий работы с подрядчиками и лучшего состояния магазинов (капитальные затраты составили 2,6 млрд рублей по сравнению с первоначально запланированной суммой 4,6 млрд рублей).

Чистая сумма поступлений денежных средств от финансовой деятельности в 2011 году составила 111 млн долл. США – за счет краткосрочных колебаний денежного потока, в основном рублевых кредитов, направленных на финансирование оборотного капитала.