Млн долл. США |
2011 |
2010 |
% изменения |
Чистая сумма денежных средств, полученных от операционной деятельности |
926.1 |
378.1 |
145.0% |
Чистая сумма денежных средств, полученных от операционной деятельности до изменения оборотного капитала |
1,189.4 |
900.2 |
32.1% |
Изменение оборотного капитала |
174.1 |
(250.9) |
n/a |
Проценты и налог на прибыль уплаченные |
(437.4) |
(271.2) |
61.3% |
Чистая сумма денежных средств, использованных в инвестиционной деятельности |
(893.9) |
(1,548.2) |
(42.3%) |
Чистая сумма денежных средств, полученных от финансовой деятельности |
111.1 |
1,066.0 |
(89.6%) |
Влияние изменения обменного курса на денежные средства и их эквиваленты |
(29.0) |
(36.9) |
(21.2%) |
Чистое увеличение/(уменьшение) денежных средств и их эквивалентов |
114.2 |
(140.9) |
n/a |
В 2011 году чистая сумма поступлений денежных средств от операционной
деятельности составила 926 млн долл. США по сравнению с 378 млн
долл. США в 2010 году. Рост был обусловлен существенным улучшением
оборотного капитала Х5 в 2011 году по сравнению с 2010 годом,
обеспечившим чистый приток денежных средств в сумме 174 млн
долл. США за счет оптимизации уровня запасов и условий работы
с поставщиками. В результате столь существенного роста операционного
денежного потока Компания смогла полностью профинансировать
капитальные расходы из внутренних источников, что являлось одной из
важнейших задач на 2011 год.
В 2011 году чистая сумма денежных средств, использованных
в инвестиционной деятельности, сократилась до 894 млн долл. США по
сравнению с 1 548 млн долл. США в 2010 году. Фактические капитальные
затраты в 2011 году составили лишь 27 млрд рублей, что значительно ниже
плановой суммы 35 млрд рублей. Это обусловлено тремя причинами:
во-первых, расходы на интеграцию «Копейки» составили около половины
планируемого бюджета без снижения качества; во-вторых, в результате
улучшения условий работы с поставщиками торгового оборудования
и других услуг за счет объема закупок Х5; в-третьих, в 2011 году мы
в основном полагались не на приобретения, а на органический рост, что
позволило снизить общие расходы на развитие.
В 2011 году Компания перевыполнила план по открытию магазинов, успешно
завершила интеграцию сети «Копейка» и продолжила инвестировать
в инфраструктурные проекты, включая логистику и ИТ. В 2011 году Х5 открыла
577 новых магазинов органическим путем, добавила 118 тыс. кв. м складских
площадей и полностью запустила последнюю часть новой платформы
SAP – SAP финансы (SAP for Finance). Более 600 магазинов «Копейка»
были полностью интегрированы со значительно меньшими затратами, чем
планировалось, за счет улучшения условий работы с подрядчиками и лучшего
состояния магазинов (капитальные затраты составили 2,6 млрд рублей по
сравнению с первоначально запланированной суммой 4,6 млрд рублей).
Чистая сумма поступлений денежных средств от финансовой деятельности
в 2011 году составила 111 млн долл. США – за счет краткосрочных колебаний
денежного потока, в основном рублевых кредитов, направленных на
финансирование оборотного капитала.